El 비트코인 과 성장주 투자 그들은 올해 거의 손을 잡고 움직였습니다. 그래서 이제 대부분의 투자자들은 비트코인이 나스닥 100(기술 성장주로 가득 차 있음)이 상승할 경우에만 상승할 수 있다고 믿고 있습니다. 오늘의 암호화폐 교육 수업에서 우리는 데이터가 두 가지가 우리가 생각하는 것만큼 관련이 없다는 것을 암시한다는 것을 알게 될 것입니다.
상관관계의 문제점은 무엇인가요?➗
두 자산이 동시에 상승하고 하락하면 상관관계가 있다는 것을 이해하며, "상관 계수"는 해당 관계의 강도를 정확하게 확인하는 데 도움이 될 수 있습니다. 상관 계수의 범위는 +1(두 자산이 동일한 비율로 동일한 방향으로 움직일 때)과 -1(정확히 반대 방향으로 움직일 때) 사이일 수 있습니다. 계수가 XNUMX이면 관계가 없음을 의미합니다.
—2022/09/curso-formacion-inversion-cryptomonedas-18.pngPearson 상관 계수에 대한 설명입니다. 출처: 위키피디아.
잘 아시다시피, 다각화는 포트폴리오를 안정화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 기본적으로 투자 중 하나 또는 두 개가 올라가고 나머지는 내려가면 포트폴리오의 큰 하락으로부터 더 잘 보호받을 수 있기 때문입니다. 그리고 투자의 상관관계가 낮을수록 모든 것이 더 잘 작동할 것입니다.
비트코인은 나스닥과 어떤 상관관계가 있나요?
올해 비트코인과 나스닥의 상관관계는 사상 최고치를 기록했습니다. 우리는 Excel 스프레드시트를 사용하여 2015년 이후 각 연도의 주간 수익률(파란색 막대)과 2015년부터 현재까지의 전체 상관관계(회색 점선) 간의 상관계수를 분석했습니다. 지난 0,2년 동안 상관관계가 상승해 왔으며 현재는 장기 평균인 XNUMX를 훨씬 웃도는 것을 볼 수 있습니다.
비트코인과 나스닥의 연도별(파란색 막대) 및 전체 기간별(회색 점선)의 상관 계수.
올해 비트코인과 나스닥의 상관관계가 이렇게 높아진 이유는 무엇입니까?路♂️
위기 상황에서는 모든 상관관계가 1에 도달합니다.
투자자들은 (현재 상황처럼) 시장이 걱정될 때 매도 버튼을 누를 때 차별을 두지 않습니다. 그리고 지나치게 레버리지를 활용한 트레이더는 가격이 급락하면서 가장 변동성이 큰 투자 상품을 매도해야 하므로 그 효과는 더욱 복잡해집니다.
시장은 감정에 따라 움직인다.
성장주와 마찬가지로 비트코인도 "위험 자산"이라는 생각은 올해 주류 투자자들 사이에서 훨씬 더 인기를 얻었습니다. 비트코인은 주로 성장 잠재력이 큰 신기술로 인식되는데, 이는 일리가 있습니다. 이전 암호화폐 교육 강의에서 논의한 것처럼 위험 자산은 투자자가 시장과 경제에 대해 더 많은 확신을 가질 때 더 나은 성과를 거두는 경향이 있습니다. 이로 인해 그들은 어떤 대가를 치르더라도 부의 가치를 보존하려고 안전하게 노력하는 대신 더 나은 수익을 창출하기 위해 더 많은 투자를 하게 됩니다.
그렇다면 이러한 강한 상관관계가 계속된다는 뜻인가요?♾️
반드시 그런 것은 아닙니다. 비트코인과 나스닥의 상관관계를 깨뜨릴 수 있는 두 가지 경제 시나리오가 있습니다.
(i) 인플레이션이 모두가 예상하는 것보다 더 많이 치솟고 그 상태가 더 오래 지속되는 경우.
이 시나리오에서 투자자들은 성장주를 매수할 것입니다. 왜냐하면 그들은 성장주가 미래에 대부분의 이익을 창출할 것이라고 기대하기 때문입니다. 그러나 인플레이션이 실제로 높으면 해당 이익의 현재 가치가 훨씬 낮아지므로 성장주를 구매할 의지가 줄어들 것입니다.
미국의 역사적 인플레이션 출처: Visual Capitalist.
인플레이션이 상승하면 연준이 금리를 더욱 공격적으로 인상하게 되어 성장주에 더욱 타격을 줄 수 있습니다. 애널리스트들은 '할인율'을 사용해 이익의 미래 가치를 할인해 주식의 현재 가치를 계산하기 때문이다. 이자율이 상승하면 할인율도 상승하여 주식의 현재 가치가 감소합니다. 반면에 비트코인은 인플레이션이 급등하면 매우 좋은 성과를 낼 수 있습니다. 결국 코인 공급은 한정되어 있고, 투자자들이 전통적인 통화의 가치가 매달 점점 더 하락하는 것을 보면 이야기가 빠르게 바뀔 수 있습니다.
(ii) 경제 성장이 예상보다 더 많이 붕괴되고 그에 따라 인플레이션이 바닥까지 떨어질 경우.
이 시나리오에서 연준은 고용을 유지하기 위해 경제를 자극하기 위해 방향을 바꾸고 금리를 낮추어야 할 것입니다. 이 시나리오는 또한 중앙은행이 더 많은 국채를 구매하여 통화 공급을 확대하도록 유도할 수도 있습니다. 이것이 성장주에 약간의 활력을 불어넣을 수 있지만 비트코인의 원동력이 될 것이라고 생각합니다. 비트코인은 아직 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 입증되지 않았을 수도 있지만 중앙은행이 채권 매입 프로그램을 통해 "더 많은 돈을 인쇄"할 때 무엇을 할 수 있는지 확실히 보여주었습니다.
2022년에는 인플레이션 영향을 완화하기 위해 전 세계적으로 금리가 인상되었습니다. 출처: 매핑메모리.
또한 비트코인의 시가총액은 미국 성장주 시장보다 훨씬 작다는 점도 주목해야 합니다.비트코인의 가치는 385.000억 달러에 불과한 반면 나스닥 전체 주식의 전체 시장 규모는 약 20억 달러입니다. 이는 나스닥을 움직이는 것보다 비트코인 가격을 올리거나 내리는 데 필요한 거래량이 훨씬 적다는 것을 의미합니다. 따라서 대규모 구매자가 어떤 이유로든 비트코인을 구매하기 시작하면 성장주 지수에서 빠르게 분리될 수 있습니다.
암호화폐 교육을 통해 어떤 결론을 내릴 수 있나요?類
경제 상황에 관계없이 상관관계는 지속적으로 변화하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 암호화폐 교육을 위한 팁; 둘 중 하나보다는 성장주와 비트코인을 소유하는 것이 합리적입니다. 상관관계가 그대로 유지되더라도 두 가지를 모두 포트폴리오에 보유함으로써 여전히 다각화 이점을 누릴 수 있습니다.