모든 투자자들은 자금이 항상 불안감을 유발한다는 것을 알고 있습니다. 특히 현재 스페인 카탈루냐 사태처럼 불확실성이 높은 상황에서는 더욱 그렇습니다. 이러한 사회적, 정치적 과정의 영향 중 하나는 국제 자금 흐름이 다른 곳으로 이동하고 있다는 것입니다 . 더욱이 스페인 증시는 스페인 이외 지역의 다른 증시보다 변동성이 더 큰 모습을 보이고 있으며, 주요 국가 지수인 Ibex 35는 지난주 일부 거래일에서 2% 이상 하락하기도 했습니다.
이러한 영향으로 많은 중소 투자자들이 최악의 시나리오를 우려하여 주식 시장 포지션을 정리 하고 있습니다. 더욱이, 현금을 보유한 상당수의 저축자들은 일부 주식이 평균보다 낮아져 매력적인 가격을 보여주고 있음에도 불구하고 금융 시장에 재진입하기를 꺼리고 있습니다. 연말 결산 기간은 역사적으로 모든 투자자에게 매우 유리한 시기였기 때문에, 그들의 의구심이 주식 시장 재진입에 대한 열망 보다 더 큰 것은 당연한 일입니다.
주식 시장은 투자에 개방적이라는 신호를 전혀 보여주지 않고 있으며 , 오히려 정반대입니다. 하지만 바로 이러한 상황이 공격적인 투자자들에게 새로운 투자 기회를 모색하도록 자극제가 될 수 있습니다. 이러한 기회는 어려운 시기에 주식 시장뿐만 아니라 원자재, 귀금속, 심지어 통화와 같은 다른 대안 시장에서도 분명히 나타날 것입니다. 투자자들이 금융 시장으로 복귀하려는 의지가 위축될 정도로 불안감이 만연해 있습니다. 하지만 핵심 질문은 그 위축 정도가 어느 정도인지입니다.
자금에서 도망 치는 돈
어쨌든, 이러한 우려스러운 상황을 확인시켜주는 첫 번째 소식은 역사상 두 번째로 큰 규모의 주식 자금 유출이 일어나고 있다는 사실입니다. 이는 자금 흐름을 매주 분석하는 미국 컨설팅 회사 EPFR의 자료에서 분명히 드러납니다. EPFR은 이러한 자본 유출이 신흥 시장을 포함한 다른 지역으로 향하고 있음을 포착했습니다. 이는 카탈루냐 기업들이 마드리드, 발렌시아, 발레아레스 제도 등 스페인의 다른 지역으로 이전한 것 외에도, 지난 몇 주 동안 스페인이 겪어온 상황의 심각성을 보여줍니다.
가장 주목할 만한 데이터 중 하나는 글로벌 주식 펀드가 그 주에 11.500억 달러를 유치했다는 점입니다. 이는 지난 20주 동안 볼 수 없었던 수준으로 , 항상 복잡한 금융 세계에서 이러한 상당한 변동이 얼마나 이례적인지를 보여줍니다. 실제로 이는 매우 새롭고 이례적인 수치이며, 국내 투자자들에게도 영향을 미쳐 많은 투자자들이 투자 포트폴리오를 조정하고 국내 시장 투자 비중을 줄이고 있습니다.
글로벌 펀드의 움직임
EPFR 전문가들이 "글로벌 주식에 투자하는 펀드에 5월 중순 이후 최대 규모의 자금 유입이 발생했다 "고 지적한 것은 분명 주목할 만한 사실입니다. 이러한 움직임은 특히 지난 9월 이후, 그리고 카탈루냐 사태 악화 이후에야 나타났다는 점에서 모두에게 큰 놀라움을 안겨주었습니다. 이러한 움직임이 향후 몇 주 또는 몇 달 동안 멈출지, 아니면 오히려 심화될지는 두고 봐야 할 것입니다. 국제 자산 운용사들은 이 상황을 예의주시하고 있는데, 그들에게는 막대한 이해관계가 얽혀 있기 때문입니다.
최근 이러한 추세의 가장 큰 수혜자는 신흥 시장 에 투자하는 펀드 이며, 이제 투자자들이 선호하는 투자처로 자리매김했습니다. 실제로 이러한 펀드의 투자 비중은 2014년 3분기 이후 최고치를 기록했습니다. 향후 몇 달 동안 국내 시장보다 더 나은 투자 기회가 제공될 것으로 예상되며, 이에 따라 자본 흐름은 핀란드와 오스트리아와 같은 우리 지역의 소규모 시장으로도 이동하고 있으며, 이들 국가가 현재 가장 주목받고 있습니다.
스페인 주식 시장 할인 이벤트
투자 환경 전반에서 공통적으로 나타나는 현상 중 하나는 스페인 증시가 유럽 다른 시장들에 비해 현저히 부진한 성과를 보이고 있다는 점입니다. 특히 공포와 불확실성으로 가득 찬 어려운 시기에 스페인 증시는 최악의 실적을 기록한 지수 중 하나였습니다. 어떤 날에는 2% 이상 하락하기도 했는데, 유럽 대륙 전체 지수들은 겨우 0.5% 정도의 하락에 그쳤습니다. 이는 스페인 증시에 심각한 문제가 있음을 분명히 보여주는 지표입니다.
이러한 점에서 향후 몇 주간의 상황은 매우 중요할 것입니다. 이것이 일시적인 현상인지, 아니면 오히려 중소 투자자들의 저축에 더욱 심각한 악영향을 미칠지가 결정될 것입니다. 이러한 주가 하락의 진정한 규모를 알게 되는 것은 시간 문제일 뿐입니다 . 따라서 기술적 분석 결과 스페인 증시에 투자할 기회가 있다면 미리 대비하는 것이 좋습니다. 스페인 주식이 다른 유럽 국가들의 주식에 비해 상당히 저평가되어 있을 것이기 때문입니다.
경제 성장 감소
카탈루냐 사태가 경제 성장에 영향을 미치기 시작한 또 다른 분야는 바로 국내총생산 (GDP) 수치 하향 조정입니다. 정부는 이미 경제 확장을 반영하기 위해 GDP 수치가 몇 십분의 일 퍼센트 포인트 낮아질 것으로 예상하고 있습니다. 이는 카탈루냐 사태가 스페인 경제, 특히 경제 성장에 어떤 영향을 미칠 수 있는지를 보여주는 또 다른 징후입니다. GDP가 기존 3%에서 2,50%로 하향 조정됨에 따라 스페인 국민의 실업률이 상승할 가능성까지 제기되고 있습니다.
하지만 이러한 조정은 단순히 스페인 정부에서만 나오는 것이 아닙니다. 국제통화기금 (IMF)과 같은 영향력 있는 국제기구에서도 이러한 움직임이 나타나고 있습니다. IMF는 이러한 사태가 스페인 경제뿐 아니라 유럽 경제에도 영향을 미칠 수 있다고 지적하며, 금융 시장의 혼란을 막기 위해 신속한 해결책이 필요하다고 강조합니다. 보시다시피, 이러한 우려는 국경을 넘어 확산되어 시장에서 거래되는 다양한 금융 자산에도 반영되고 있습니다. 앞으로 저축을 보호하기 위해서는 이러한 상황을 반드시 예측하고 대비해야 합니다.
제품에 미치는 영향 없음
반대로, 이러한 저축 상품은 카탈루냐 사태의 영향을 받지 않습니다. 적어도 당분간은, 그리고 이러한 유형의 금융 상품 에 대한 순전히 기술적인 영향 외에 다른 여파가 발생하지 않는 한 말입니다 . 수익률은 이전과 동일하게 유지되며, 정기예금과 고금리 예금은 현재 약 1%의 수익률을 제공합니다. 따라서 이전과 같은 금액을 계속해서 받으실 수 있습니다. 자금을 예치한 금융기관과 관계없이 어떠한 영향도 없습니다.
주식 시장과는 정반대입니다. 여기서는 주식 시장에서 주식을 사고팔 때나 투자 펀드를 이용할 때나 필요 이상으로 위험에 노출될 수 있습니다. 카탈루냐 사태가 긍정적으로 전개되지 않으면 상당한 손실을 볼 수도 있습니다. 따라서 높은 수준의 유동성을 유지하는 것이 매우 중요합니다 . 이렇게 하면 저축을 최대한 보존하고 새로운 사업 기회가 생길 때 활용할 수 있는 최적의 위치에 있게 됩니다.
어쨌든 평상시보다 몇 달 더 복잡합니다. 올바른 결정을 내리기 위해서는 약간의 냉혈과 다른 전략이 필요합니다. 당연히 최고의 작업을 수행 할 수있는 더 많은 기회가 있습니다. 당좌 예금 잔고를 크게 개선 할 수있는 곳. 최선의 조언은 완전히 불필요하게 작업을 진행하지 않는 것입니다. 며칠 또는 몇 주 동안 돈을 관리하는 열쇠가 될 것입니다. 사용할 전략 측면에서 다른 접근 방식에서.