매년 배당금을 지급하는 주식에 집중 투자하는 중소형 투자자들은 현재 유리한 시기를 보내고 있지 않습니다. 이러한 배당금은 최고점에 달했을 때 10% 에 육박하는 수익률을 기록했지만 , 이 기사에서 살펴보듯이 이러한 추세는 한계에 도달한 것으로 보입니다.
배당금은 유동성을 제공하는 것 외에도 변동성이 큰 소득 흐름 속에서 고정 소득을 제공하는 것을 주된 목표로 하는 매우 특별한 투자 전략 의 일부입니다 . 이는 다양한 금융 시장에서 주가 변동과 관계없이 적용됩니다. 실제로 이러한 투자는 스페인 증권 거래소뿐 아니라 해외에서도 가능합니다. 다만, 세금 관련 사항으로 인해 개인별 계산서에 약간의 차이가 발생할 수 있습니다.
국가 주식 벤치마크 지수를 살펴보면, 많은 상장 기업들이 이러한 사업 전략을 활용하여 각 사업 부문을 통해 창출한 이익을 배분하고 있으며, 경우에 따라서는 매우 후한 배당금을 지급하기도 합니다. 그리고 모든 경우에 있어, 이러한 배당 수익률은 주요 저축 상품 (정기예금, 은행권, 국채 등)보다 높습니다.
배당금 :이자 감소
하지만 이러한 투자 전략을 선택하는 투자자들에게는 지금이 좋은 시기가 아닙니다. 스페인 증권거래소에 상장된 다양한 종목에 걸쳐 업종이나 시가총액에 상관없이 자산을 불릴 수 있는 여러 가지 투자 옵션이 있는 것은 사실입니다. 그러나 수익률은 예전 같지 않습니다. 주된 이유는 헨더슨 글로벌 배당지수( Henderson Global Dividend Index)의 자료에 따르면 올해 3분기 배당금이 작년 동기 대비 4% 감소했기 때문입니다.
그 결과 , 올해 마지막 몇 달 동안 주주들에게 배당금을 지급한 기업의 수는 2,817억 달러 로 감소했습니다 . 보시다시피, 이는 2015년 2분기 이후 가장 낮은 수치입니다. 실질적으로 이는 앞으로 이러한 문제로 인해 여러분의 당좌 예금 계좌에서 유동성이 떨어질 것이라는 의미입니다.
주식 시장에서 이러한 새로운 양상이 나타나는 이유 중 하나는 특별 배당금의 감소 입니다 . 이러한 배당금을 지급하는 주식에 관심을 갖는 투자자라면 이 점이 크게 중요하지는 않을 것입니다. 하지만 중간 배당금 지급 속도가 둔화되고 있다는 점은 우려스러운 부분입니다. 아마도 여러분은 어려운 시기를 겪으면서 투자했던 일부 주식에서 이미 이러한 추세를 목격했을 것입니다.
그리고 다른 국제 시장에서?
이 모든 데이터는 미국 주식 시장에 관한 것입니다. 하지만 유럽 시장, 특히 지금 여러분이 가장 관심을 갖고 계실 스페인 시장에도 시사하는 바가 큽니다. 그 영향은 최근 몇 년간 평균 배당 수익률이 크게 하락한 신흥 시장에도 미칩니다. 구체적으로 약 7%포인트 감소했는데, 이는 중국 기업들이 주주 배당금을 줄이고 있기 때문입니다. 특히 아시아 금융기관들의 수익 감소로 인해 은행 부문에서 이러한 현상이 두드러지게 나타나고 있습니다.
이처럼 완전히 객관적인 관점에서 볼 때, 앞으로 해외 주식 시장의 배당금 투자는 예전만큼 수익성이 좋지 않을 것이라고 말하는 것이 타당합니다. 적어도 이전처럼 쉽게 수익을 내기 어려울 것입니다. 이는 향후 투자 전략을 조정하는 데 상당히 유용한 지표가 될 것입니다 . 실제로, 앞으로 이러한 금융 시장에서 저축 수익률은 낮아질 것이며, 시장이 회복되어 다시 해당 시장 주식에 투자할 수 있는 시점이 언제일지는 불확실합니다.
스페인 배당금
하지만 아마도 여러분이 가장 걱정하는 것은 주로 거래하는 국내 시장의 상황일 것입니다. 다행히 추세는 이전과는 다르고, 수익 감소 폭도 그 수준에 근접하지 못했습니다. 오히려 정반대입니다. 헨더슨의 연구에 따르면 이 기간 유럽의 배당금은 19.000억 달러에 달했으며, 이는 스페인의 지수 변동과 계절적 요인으로 인해 전년 대비 15,9% 증가한 수치입니다.
그러나 일부 중소 투자자가 금융 시장에서 자신의 경험을 통해 알 수 있기 때문에 모든 경우에 항상 그런 것은 아닙니다. 대부분의 경우, 가장 보수적이거나 명백히 방어적인 저축 자들에게 매우 인기있는이 주주 보상을 선택하기로 선택한 회사에 달려 있습니다.
이러한 국내 주식 시장의 특성을 고려할 때, 일부 주요 분석가들은 스페인 상장 기업들이 유럽의 다른 국가들과 달리 연중 배당금을 보다 고르게 지급하는 경향이 있다고 지적합니다. 실제로 스페인의 총 배당금은 62억 달러에 달하며, 이는 유럽 평균 배당금보다 거의 3분의 1이나 높은 수치입니다.
더 나은 배당 수익
국내 주식 시장은 상당한 가치를 지니고 있으며 금융 시장에서 가장 높은 수익률을 기록하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이러한 긍정적인 추세와는 대조적으로, 석유 회사 렙솔(Repsol)의 배당 수익률이 4,7%로 하락한 것은 눈여겨볼 만합니다 . 또한 모든 전력 회사의 우수한 실적도 주목할 만한데, 배당 수익률은 3,50%에서 7,50%에 이릅니다. 이들 회사는 연간 주주 배당금 지급액 기준으로도 상위권을 차지하고 있습니다.
다른 지역에 비해 배당금이 높은 또 다른 요인은 유럽의 뛰어난 실적에 기인하며, 이로 인해 올해 유럽의 배당 성장률이 다른 금융 시장을 능가했습니다. 또한, 다양한 투자 옵션이 제공되므로 스페인 주식 시장에서 여러 투자 기회를 선택할 수 있습니다.
우리나라의 배당금 지급 추세를 살펴보려면 주변 국가들과 비교해 보면 됩니다. 유로존 내에서 체코는 배당 수익률이 가장 높아 5%를 약간 웃도는 수준입니다. 스페인 역시 주주 배당금 지급에서 상위권에 속하며, 배당 수익률은 4,10% 입니다 . 이는 유럽 대륙의 벤치마크 지수인 유로스톡스(Eurostoxx)의 수익률과 비슷한 수준이며, 프랑스, 이탈리아, 독일 등 주식 시장에서 큰 비중을 차지하는 국가들보다도 높습니다.
언제 청구됩니까?
주식 시장 배당금의 특징 중 하나는 상장 기업 각각의 배당 정책에 따라 지급 주기가 다를 수 있다는 점입니다. 일반적으로 기업은 반기 또는 연간 지급을 선택합니다 . 하지만 은행과 같은 일부 업종은 분기별, 즉 회계연도 동안 네 번 지급하는 방식을 택하기도 합니다. 이는 배당금 지급 기간 동안 필요한 특정 지출을 충당하기 위해 예금 계좌에 더 많은 유동성을 확보해 둘 수 있도록 해줍니다.
이러한 지급 방식은 더 큰 유연성을 제공합니다 . 기업이 승인한 조건에 따라 직접 수령하거나, 새로운 주식 매입에 재투자하여 투자 수익을 더욱 높일 수 있습니다. 이러한 특별한 투자 전략을 통해 저축 수익률을 극대화할 수 있습니다. 특히 중장기 투자를 고려하는 분들에게 매우 유용한 기법입니다.
또한 스페인 주식 시장의 일부 회사는 보상 정책 내에서 배당금을 철회했습니다. 2007 년 현재 경제 위기로 인한 이익 감소의 결과. 반면에 많은 중소 투자자들이 이러한 증권의 포지션에서 이탈하게되었습니다. 또한 금융 시장에서의 가격 견적에도 영향을 미칩니다. 최근 몇 년 동안 가장 낮은 수준까지.
이러한 관점에서 배당금은 주식 투자를 유지하는 데 있어 중요한 동기가 될 수 있습니다. 배당금은 정기예금, 기업어음, 채권, 국채 등과 같은 고정금리 은행 상품보다 높은 수익률을 제공합니다. 고정금리 상품의 수익률은 0,50%를 겨우 넘는 수준입니다. 이는 유럽중앙은행(ECB)의 정책으로 인한 저금리 현상 때문이며 , 많은 투자자들이 고정금리에서 주식으로 투자를 옮겼고, 경우에 따라서는 대규모로 이동하기도 했습니다.