크리스마스 이브에 일본 증시는 서방 투자자들에게 분명한 신호를 보냈는데, 결코 낙관적인 신호는 아니었습니다. 최근 몇 년간 가장 큰 폭의 하락세를 기록했으며, 이러한 하락세는 스페인을 포함한 유럽 전역의 증시에 영향을 미칠 것이 분명합니다. 이러한 하락세는 최근 몇 달, 심지어 지난 몇 년간에도 유례가 없는 수준입니다. 시장에서 가장 경험이 풍부한 투자자들조차 최악의 상황을 우려하게 만드는 상황이라고 지적합니다.
일본 증시의 이러한 하락세는 월가의 또 다른 급락에 뒤이어 나타났습니다 . 미국 연방준비제도(Fed) 의장의 통화 정책 관련 발언은 여러 금융 시장 관계자들로부터 좋은 반응을 얻지 못했습니다. 이러한 비상시국 상황 속에서 도널드 트럼프 대통령까지 직접 나서서 입장을 표명해야 했습니다.
어쨌든 중소형 투자자들에게 한 가지 확실한 것은 올해는 기대했던 연말 상승장을 볼 수 없을 것이라는 점입니다 . 물론 반등은 있겠지만, 최근 몇 달 동안 보기 드물 정도로 강한 하락 추세를 보일 것입니다. 대부분의 국제 증시는 12월을 약 10% 하락으로 마감할 것으로 예상되며, 일부 시장에서는 그 이상의 하락이 예상됩니다. 간단히 말해, 강력한 영향력을 행사해 온 주식 시장 투자 부문에 대한 전망은 그다지 밝지 않습니다.
일본 증권 거래소에서
일본 증시를 대표하는 225개 종목으로 구성된 닛케이 지수가 월요일 5% 이상 하락하여 19.155,74포인트까지 떨어졌습니다. 이는 중요한 심리적 저항선인 20.000포인트를 하향 돌파한 것으로, 지난해 4월 25일 이후 최저치입니다. 더욱 심각한 것은 일본 증시 지수가 위험한 하락 추세에 진입했다는 점이며, 향후 몇 달 또는 몇 년 동안 이 추세가 얼마나 지속될지는 예측하기 어렵다는 것입니다.
극동 지역에 초점을 맞춘 이러한 전반적인 시나리오에서 , 이번 엄청난 하루 낙폭은 도널드 트럼프가 대통령에 당선된 2016년 11월 9일 미국 대선 이후 가장 심각한 수준이라는 점이 분명하게 드러납니다. 하지만 가장 중요한 점은 일본 증시의 이러한 하락세가 스페인과 인접한 다른 시장에 미칠 수 있는 도미노 효과입니다. 특히 올해는 앞으로 어떤 일도 예상하기 어려운 시기이며, 이러한 상황이 더욱 심각해질 수 있다는 점이 우려스럽습니다.
유럽 주식 시장에 영향을 미칠 것입니다
한편, 시가총액 상위 2천 개 기업을 포함하는 닛케이 225보다 광범위한 지수 인 토픽스는 4,88% 하락했습니다. 이는 거의 75포인트에 달하는 급락으로, 금융 시장의 이러한 움직임이 얼마나 심각했는지를 보여줍니다. 크리스마스 연휴가 시작되는 시점에 이러한 하락세가 나타난 것은 다소 예상치 못한 일이었습니다. 이제 유럽 증시가 어떻게 반응할지 지켜봐야겠지만, 좋은 징조는 전혀 보이지 않습니다.
유럽 증시의 한 해가 거의 끝나간다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 남은 거래일은 오늘(목요일)과 내일, 단 두 번뿐입니다. 서구 증시는 새해 첫날 개장하지만, 크리스마스 이브처럼 반나절만 거래할 예정입니다. 그러나 중소형 투자자들은 최악의 상황을 우려하며, 일부 금융기관들이 다소 모순적인 조언을 내놓고 있음에도 불구하고 최대한의 유동성을 유지하려는 투자자들이 대거 이탈할 것으로 예상하고 있습니다.
이 반응의 이유
분석가들은 오늘 도쿄 증시의 하락세를 이러한 지속적인 긴장감과 도널드 트럼프 미국 대통령이 제롬 파월 연준 의장을 다시 공격한 데 기인한다고 분석했습니다 . 그러나 원인은 훨씬 더 깊은 곳에 있는 것으로 보이며, 모든 징후는 향후 몇 년 동안 국제 경제에 경기 침체 시나리오가 이미 반영되고 있음을 시사합니다. 이는 다른 기술적 요인을 넘어 주식 시장 가치의 펀더멘털에도 영향을 받을 수 있습니다.
어쨌든 한 가지는 확실합니다. 주요 국제 경제 성장률은 현재 경기 순환 주기보다 낮을 것이며 , 이 순환 주기는 이제 막바지에 접어들고 있습니다. 실제로 모든 국제기구의 수정안은 이러한 방향을 가리키고 있으며, 올해부터 경제 전망치가 하향 조정되고 있습니다. 현재로서는 특별히 대규모의 경제 위기 조짐은 보이지 않지만, 매우 우려스러운 징후들이 나타나고 있습니다.
일본 경제는 잘하고 있습니다
일본 증시의 이러한 반응은 아베 신조 일본 총리 의 발언과 상반됩니다 . 아베 총리는 아시아 경제가 매우 건전하며 모든 경제 지표가 통제되고 있다고 주장해 왔습니다. 그렇다면 일본 증시는 왜 이처럼 하락세를 보였을까요? 그 원인은 내생적 요인보다는 외생적 요인, 특히 오늘날과 같은 세계화된 세상에서 미국 연방준비제도의 금리 인상에 기인하는 것으로 볼 수 있습니다.
따라서 이 국가의 증시는 자국 경제에도 영향을 미칠 수 있는 새로운 통화 정책 시나리오를 반영하고 있습니다. 결과적으로 이 지역 투자자들은 앞으로 발생할 수 있는 상황에 대비하여 지금이 차익 실현 과 유동성 확보를 위한 중요한 시점이라고 판단했습니다. 특히 최근 주요 증시 지수의 기술적 전망이 악화된 점을 고려할 때 이러한 판단은 더욱 중요합니다.
20.000 점 수준
닛케이 지수가 20.000포인트라는 중요한 지지선을 하향 돌파했다는 사실 또한 우려스러운 부분입니다. 이는 하락세를 지속시켜 전례 없는 수준까지 떨어질 가능성을 시사합니다. 2013년 이후 금융 시장이 상당한 상승세를 보였기 때문에 수요와 공급의 법칙에 따라 급격한 조정이 발생하는 것은 자연스러운 현상입니다. 하지만 가장 우려스러운 점은 불과 며칠 전까지 유지해왔던 단기 및 중기 상승 추세선을 무너뜨렸다는 것입니다.
실제로 이는 국제적으로 중요한 이 금융 시장의 하락세에 익숙해져야 한다는 것을 의미합니다. 한때 기술적 전망 이 모든 위험 프로필에 걸쳐 투자를 장려했던 시기와는 달리, 중소형 투자자들의 거래량은 여전히 미미하지만, 이러한 투자 전략을 재고하고 가용 자본 수익을 극대화할 수 있는 새로운 모델을 모색해야 할 필요성이 분명해졌습니다.
세력 간의 무역 전쟁
다른 기술적 고려 사항들을 차치하더라도, 미국과 중국 간의 잠재적인 무역 전쟁이 향후 몇 주 동안 일본 증시의 하락세를 심화시킬 수 있다는 점은 분명합니다. 일본 증시는 이러한 무역 갈등으로 인해 발생할 수 있는 시나리오에 가장 취약한 금융 시장 중 하나이며, 서방 국가, 특히 유럽 국가들보다 훨씬 더 심각한 악영향을 받을 가능성이 있습니다.
따라서 아시아 증시 투자 시에는 신중을 기하는 것이 가장 중요합니다. 현재로서는 이익보다 손실이 훨씬 큽니다. 위험도가 매우 높고 투자 가치가 없기 때문에 저축을 투자하기에 적합한 시장이 아닙니다. 특히 앞서 언급했듯이 중요한 20.000포인트 저항선을 돌파한 이후에는 더욱 그렇습니다.
어쨌든 모든 투자자에게 다가가는 새해 첫날의 행동에 특별한주의를 기울일 필요가 있습니다. 그들은이 가방이 우리의 것에서 지금까지 멀어 질 수있는 움직임에 대해 다른 신호를 줄 수 있습니다. 일본 증시의 추가 상승에 대한 긍정적 인 해결책에 대한 전망은 전혀 유리하지 않습니다. 이런 의미에서 가장 바람직한 것은 일본 기업의 주식 평가가 강하게 반등하더라도 관련 금융 시장에서 벗어나는 것입니다. 이런 식으로 저축을보다 효과적으로 보호 할 수 있습니다. 이것이 궁극적으로 전부입니다.