올해 우리가 겪고 있는 위기는 전반적으로 모든 투자 시장에 영향을 미치고 있습니다. 석유나 천연가스 등 특정 원자재를 제외하면 모든 자산이 쉴 새 없이 큰 손실을 입고 있다. 그렇다고 상황을 나쁘게만 볼 필요는 없으며, 어려운 시기에는 더 나은 투자 기회가 찾아옵니다. 그래서 오늘 우리는 주식에 투자할 때 실수를 피하기 위한 투자 교육을 위한 5가지 주요 지표를 살펴보겠습니다.
주가수익비율(P/E)
이번 투자 교육의 첫 번째 지표를 살펴보겠습니다. 주가수익비율(Price/Earnings in English)은 회사가 창출한 이익과 주식의 가치를 비교할 수 있는 척도입니다. 이 비율을 통해 해당 주식이 과대평가되었는지, 과소평가되었는지를 측정할 수 있습니다. 이런 식으로 어떤 주식의 P/E 비율이 높다는 것은 그 주식이 창출하는 이익에 비해 그 주식의 가격이 비싸다는 것을 알려주므로 과대평가된 것으로 간주할 수 있습니다. 반면에 P/E 비율이 낮다면 해당 주식의 가격이 창출되는 이익에 비해 저렴하다는 뜻이므로 저평가된 것으로 간주할 수 있습니다.
Ford의 주요 경쟁사들의 P/E 비율 비교. 출처: Simply Wall.st.
이 비율은 저평가된 주식을 찾는 데 도움이 되지만 신중하게 해석해야 합니다. 이는 기업의 수익이 미래 또는 과거 수익 데이터를 기반으로 하기 때문에 미래 결과를 예측하기 어렵기 때문입니다. 또한, P/E 비율은 이 거래 교육에서 설명할 다음 측정항목과 마찬가지로 이익 증가를 고려하지 않습니다.
가격/수익/성장률(PEG)
이번 투자 교육에서 분석할 두 번째 지표는 가격/수익/성장률(PEG)입니다. PEG(Price-Earnings-Growth, English)는 주가와 수익 간의 관계를 측정하는 것 외에도 수익 성장도 측정하는 P/E 비율의 개선된 버전입니다. PEG 비율을 사용하면 현재 수익과 예상 수익 성장을 모두 분석하여 주식 가격이 과대평가되었는지 또는 과소평가되었는지에 대한 보다 완전한 시각을 얻을 수 있습니다.
지난 4년간 포드의 PEG 비율. 출처: 잭스.
따라서 PEG 비율이 1 미만인 주식은 예상 이익 증가율에 비해 가격이 낮다는 점에서 저평가되었다고 볼 수 있습니다. 반면에 PEG 비율이 1보다 높으면 예상되는 이익 성장에 비해 주가가 너무 비싸다는 것을 나타낼 수 있으므로 과대평가된 것으로 간주할 수 있습니다.
주가순자산비율(P/B)
이번 투자 교육의 세 번째 지표를 살펴보겠습니다. 주가 장부 비율은 회사의 순자산(자산-부채)을 시가총액과 비교하여 해당 주식이 고평가되었는지 또는 저평가되었는지를 측정합니다. 기본적으로 P/B 비율은 주식 가격을 주당 장부가치로 나눕니다. P/B 비율은 투자자가 회사 순자산 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 나타내는 좋은 지표입니다.
포드 주식 P/B 비율. 출처: Simply Wall.st
P/B 비율은 1과 다를수록 더 유용합니다. P/B 비율이 0,5에 가까운 주식 거래는 시장 가치가 회사 장부가치의 절반과 같다는 것을 의미하기 때문에 좋습니다. 장부가치보다 시장가치가 낮은 기업을 찾는 것이 최적의 비율이다. 시장 가치와 장부가치의 차이를 이해함으로써 투자 기회를 식별할 수 있습니다.
부채비율(D/E)
부채비율(Debt/Equity in English)은 이번 투자 교육에서 분석할 네 번째 지표입니다. 이 지표를 사용하면 회사가 자산에 자금을 조달하는 방법을 더 쉽게 결정할 수 있습니다. 비율은 회사가 자산 조달에 사용하는 부채 대비 자기자본 비율을 보여줍니다. 따라서 주식의 D/E 비율이 낮다는 것은 회사가 자금조달에 사용하는 부채가 자기자본에 비해 적다는 것을 의미합니다. 반대로, 주식의 D/E 비율이 높으면 회사가 자기자본 대비 부채 조달을 더 많이 사용한다는 의미입니다.
지난 6년간 Ford의 D/E 비율 변화. 출처: Simply Wall.st.
회사의 부채 수준이 높을 경우 부채 의무를 이행할 만큼의 이익이나 현금 흐름이 없으면 위험을 초래할 수 있습니다. D/El 비율은 섹터마다 다를 수 있습니다. D/E 비율이 매우 높다고 해서 반드시 회사의 경영 상태가 좋지 않다는 의미는 아닙니다. 부채는 종종 운영을 확장하고 추가 이익을 창출하는 데 사용됩니다. 자동차, 건설 등 일부 자산 집약적 산업은 다른 부문의 주식보다 비율이 더 높은 경향이 있습니다.
잉여현금흐름(FCF) 비율
잉여현금흐름은 이번 투자 교육에서 분석할 마지막 지표입니다. 이 비율은 비용을 제외하고 회사가 운영을 통해 창출한 현금을 측정합니다. 잉여현금흐름은 기업이 운영비와 자본지출(CapEx)을 지불하고 남은 현금으로, 이 비율은 기업이 현금을 창출하는 데 얼마나 효율적인지를 보여주기 때문에 우리에게 유용합니다. 이는 회사가 운영 및 자본 지출을 수행한 후 배당금 지급 및 자사주 매입을 통해 주주에게 보상할 만큼 충분한 현금을 보유하고 있는지 여부를 결정하는 중요한 척도입니다.
2년 예측을 통한 포드 무료 현금 흐름. 출처: Simply Wall.st.
잉여현금흐름은 일반적으로 잉여현금흐름 증가가 수입 증가보다 앞서기 때문에 투자자에게 미래에 수입이 증가할 수 있다는 점을 평가하는 초기 지표가 될 수 있습니다. 회사의 잉여현금흐름이 증가한다면 이는 매출 및 매출 증가 또는 비용 감소로 인한 것일 수 있습니다. 즉, 잉여현금흐름의 성장은 미래에 투자자들에게 보상을 줄 수 있으며, 이것이 바로 많은 투자자들이 잉여현금흐름을 기업 건전성의 좋은 지표로 높이 평가하는 이유입니다.
이번 투자 교육의 결론
주식 분석 지표에 대한 투자 교육을 마친 후, 우리는 포트폴리오에 추가할 주식을 선택할 수 있는 이러한 지표에 대한 지식의 유용성을 확인했습니다. 이러한 지표는 동일한 부문의 기업 성과를 비교하는 데 유용하며 동시에 이러한 지표와 같은 기본 데이터와 함께 결과 공개를 활용하는 것이 매우 유용하다는 점을 기억할 가치가 있습니다. 변동성이 나타나는 날에는 운영됩니다. .