스페인 증시 벤치마크 지수인 Ibex 35에 포함된 여행 및 관광 부문 관련 기업(멜리아, 아에나, IAG, 아마데우스)들은 영국의 주요 여행사 중 하나인 토마스 쿡의 파산으로 인해 월요일에 시가총액이 약 1.600억 유로 감소했습니다 . 이 소식은 여름 관광 성수기의 호조를 기대했던 많은 중소 투자자들을 당황하게 했습니다.
이는 관광 및 여행 업계에 매우 우려스러운 소식입니다. 스페인을 찾는 영국 관광객 수 에 상당한 타격을 줄 것으로 예상되기 때문 입니다. 영국 관광객은 전체 외국인 방문객의 15%를 차지하며 스페인으로 유입되는 관광객의 주요 원천입니다. 이러한 이유로 예약 서비스 업체인 아마데우스가 가장 큰 타격을 입은 것은 당연한 결과입니다. 아마데우스의 주가는 3% 이상 하락하며 관광 업계의 '검은 월요일'에 가장 큰 폭으로 하락한 기업 중 하나가 되었습니다.
또 하나 고려해야 할 점은 공항 운영업체인 아에나(Aena)의 주가도 토마스 쿡(Thomas Cook) 파산으로 인한 항공 교통량 감소 우려 때문에 약 1% 하락할 수 있다는 것입니다. 지금까지 가장 뚜렷한 상승 추세를 유지해 온 이 주식은 앞으로 투자 전략을 크게 바꿀 가능성이 있습니다. 마찬가지로 스페인의 호텔 그룹들도 투자자들의 상당한 매도 압력에 직면해 있으며, 이러한 추세는 앞으로 며칠 동안 지속될 수 있습니다.
모두를 놀라게 한 토마스 쿡
하지만 모든 투자자들을 놀라게 한 한 가지 현상이 나타났습니다. 스페인 관광업계는 토마스 쿡의 예상치 못한 파산으로 가장 큰 타격을 입었지만, 영국 시장 에서는 나머지 관광업계 기업들이 토마스 쿡이 잃은 시장 점유율을 나눠 갖게 되었습니다. 그 결과, 이들 기업의 주가는 주 초반 몇 시간 동안 상승했습니다. 이러한 대조적인 현상은 주식 시장에서 매우 뚜렷하게 나타났습니다.
이제 중소 투자자들을 괴롭히는 또 다른 질문은 이러한 하락세가 앞으로 며칠 또는 몇 주 동안 계속될 것인지, 아니면 마침내 멈출 것인지입니다. 토마스 쿡의 파산이 스페인 금융업계 기업 들에 미치는 영향 때문에 후자의 시나리오는 매우 가능성이 낮아 보입니다 . 더욱이 모든 징후는 적어도 이번 주와 다음 주까지는 하락세가 지속될 것임을 시사합니다. 그러나 핵심 질문은 하락세가 월요일만큼 심각할지 여부입니다. 스페인 증시는 금융 및 경기 순환주보다도 더 심각한 부진을 보이고 있습니다.
투자자는 무엇을 할 수 있습니까?
현재 세계적인 경제 상황이 스페인의 강력한 관광 산업에 영향을 미치고 있는 만큼, 중소형 투자자들에게 가장 좋은 투자 전략은 이러한 주식을 매도하고 자본을 보호하기 위해 더 안전한 업종으로 눈을 돌리는 것입니다. 이는 최근 기업 파산으로 영향을 받은 주식들의 움직임을 관찰하기 위해 향후 몇 주 동안 실행할 수 있는 투자 전략입니다. 매도세가 매수자에게 압력을 가할 것으로 예상되는 만큼, 향후 몇 주 안에 이전보다 훨씬 더 경쟁력 있는 가격으로 주식을 매수할 수 있을 것입니다.
한편, 이러한 주식들이 가격 형성 과정에서 뒤처졌다는 점도 염두에 두어야 합니다. 다시 말해, 전국 주식 시장의 최고점에 있지 않았다는 뜻입니다. 이는 해당 주식들에 불리하게 작용하는 추가적인 요인이며, 기술적 분석 측면에서 이들 주식의 특수한 특성 때문에 단기 및 중장기적인 거래가 더욱 복잡해집니다 . 대부분의 주식이 현재 중요한 지지선 수준에서 거래되고 있다는 점을 기억하는 것이 중요하며, 이 지지선은 향후 몇 달 또는 몇 년 동안의 상승 또는 하락 추세를 결정짓게 될 것입니다.
발레아레스 제도와 카나리아 제도에서
토마스 쿡 파산으로 스페인 관광 산업이 주식 시장에 악영향을 받으면서 가장 큰 타격을 입은 지역은 발레아레스 제도와 카나리아 제도를 비롯한 섬 지역입니다. 반면 스페인의 다른 지역은 이번 파산이 관광 산업에 미칠 수 있는 잠재적 영향에서 상대적으로 덜 영향을 받았습니다. 호텔 업체들은 이번 사태로 가장 큰 피해를 입었으며, 토마스 쿡에 진 빚을 갚는 데에도 상당한 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다. 게다가 갚아야 할 금액도 전체 채무액의 100%가 아니라 극히 일부에 불과할 것으로 전망됩니다.
이 사실은 주식 시장에 상장된 호텔 그룹의 이익에 부담이 될 수 있습니다. 주식 시장에 대한 평가가 매우 크게 삭감되어 새로운 진입 지침을 제공할 수 있지만 나중에 가능합니다. 관광 부문이 현재 거래되고 있는 일반적인 맥락으로 인해 상충되는 가치로 간주되기 때문에 지금은 아닙니다. 당신은 이것보다 훨씬 더 암시적인 기술적 측면을 가진 다른 분야가 당신 앞에 있다는 것을 잊을 수 없습니다. 주식 시장 운영에서 더 큰 성공을 보장하면서 구매를 할 수 있도록 더 민감합니다.
유럽 항공사
예상대로 토마스 쿡의 파산은 금융 시장에 새로운 사업 기회를 창출했습니다. 항공사들이 가장 큰 수혜자 중 하나로, 영국 여행사가 남긴 사업 영역을 선점할 기회를 엿보고 있습니다. 주요 수혜 기업 중 하나인 IAG 는 최근 주가가 상승하며 국영 항공사의 지분을 매수하려는 신규 투자자들을 끌어들이고 있습니다. 마찬가지로 영국에서 사업을 운영하는 다른 기업들도 노후화된 여행사의 몰락으로 큰 이득을 보았으며, 향후 주가 상승 가능성이 높습니다.
반면, 토마스 쿡의 파산은 관광 산업의 구조조정을 초래했으며, 연말까지 상당한 변화를 가져올 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 현재 관광 산업은 투자하기에 그다지 매력적인 분야는 아닙니다. 오히려 매우 특정한 단기 투자에만 적합합니다 . 가격 변동성이 끊임없이 발생하여 많은 소액 투자자들을 혼란스럽게 만들 수 있기 때문입니다. 변동성은 모든 투자 전략에서 가장 중요한 공통분모 중 하나가 될 것입니다.
가장 큰 영향을 받은 호텔
토마스 쿡의 파산 발표와 그로 인한 스페인 관광주 시장에 미친 영향 이후 고려해야 할 또 다른 측면은 상장 기업들의 재무제표가 훨씬 더 자세히 분석될 것이라는 점입니다. 특히 이번 기업 붕괴로 가장 큰 타격을 입은 호텔 그룹 부문에 이러한 분석이 더욱 중요해질 것입니다. 호텔 산업은 스페인에서 가장 중요한 부문 중 하나로, 전체 외국인 관광객의 약 15%를 차지하며 독일과 프랑스 관광객보다 앞서 있습니다. 바로 이러한 이유로 스페인 관광 업계에 우려가 확산되고 있는 것입니다.
한편, 토마스 쿡 파산의 영향을 받은 기업들이 중소형 투자자들의 주식시장 운영에 차질을 빚을 수 있는 하향세를 보일 수 있다는 점을 현시점에서 잊을 수 없다. 매우 심하게 넘어지는 것은 아니지만 적어도 정상적인 체류 기간보다 더 오래 지속됩니다. 이제부터는 스스로 의지해야 할 일이 될 것입니다. 스페인 관광 부문의 이러한 가치 중 일부에서 포지션을 열고 닫습니다. 이 모든 것은 국가 변동 소득 지수인 Ibex 35 이후 지난 주에 0,50% 상승으로 마감되었습니다.
일반적인 전망은 주식 시장에서 가능한 운영에 직면하기에는 너무 낙관적이지 않습니다. 그러나 어떤 경우에는 지금 우리가 놓쳐서는 안 될 실제 비즈니스 기회를 나타낼 수 있습니다. 오늘날의 실제 기술적 측면이 무엇이든 상관없이. 관광객의 건전한 건강에도 불구하고 이러한 종류의 주식 시장 운영이 수반하는 모든 위험과 함께 거의 전 세계적으로 유입됩니다. 결국 당신은 최선의 결정을 내립니다.